Международный рынок золота

0
57

Золото – это не просто драгоценный металл. Наравне с некоторыми валютами, СДР, позициями резервирования МВФ, золото (в виде золотовалютных резервов государств) относится к международным ликвидным ресурсам.

Международный рынок золота имеет свою структуру и целый ряд особенностей, которые мы рассмотрим в данной статье.

Эволюция цены на золото

В течение более 40 лет параллельно существовало две цены на золото:

  • реальная;
  • официальная.

В период с 1933 по 1976 год официальная цена на золото определялась Казначейством США. Например, начиная с 1944 года, официальная стоимость тройской унции была установлена на уровне 35 долларов. В 1971 году, когда курс американской валюты был девальвирован, официальная цена металла выросла до 300 долларов за тройскую унцию.

После того, как кредитно-денежная политика европейских и других стран стала более самостоятельной, ключевая роль доллара в мировой системе несколько ослабла, и в 1976 году Казначейство США перестало фиксировать цену золота. Повсеместно стала применяться реальная стоимость, в основе которой лежит цена на Лондонском рынке золота.

Виды рынков золота

На данный момент существует четыре вида рынков золота, главным отличием которых является степень участия государств в их регулировании:

  • Мировые рынки – Лондон, Чикаго, Франкфурт, Гонконг, Цюрих;
  • Внутренние свободные рынки – Париж, Милан, Рио-де-Жанейро;
  • Контролируемые местные рынки – Каир, Афины;
  • «Черные» рынки – Мумбаи.

Откуда берется золото на рынках

Физическое золото поступает на международные рынки с уже действующих месторождений, расположенных более чем в 50 странах мира. В качестве источника предложений также могут выступать новые разрабатываемые месторождения.

Ведущими государствами по добыче драгоценного металла в последние годы являются:

  • Китай;
  • Австралия;
  • Россия;
  • США;
  • Канада;
  • Перу;
  • Индонезия;
  • ЮАР;
  • Мексика;
  • Гана.

На данный момент в мире добывается более 3 000 тонн золота в год. По данным Геологической службы США (USGS), мировые запасы металла составляют 54 000 тонн. При текущих темпах добычи они будут исчерпаны примерно через 17 лет. При этом, 54000 тонн – это предположительный объем, проверенные и подтвержденные запасы составляют 15 000 тонн.

Крупнейшие мировые рынки золота

Лондонский рынок золота

Лондонский рынок золота в своем нынешнем виде существует с 1919 года. Как и практически 100 лет назад, его ядро составляют золотые брокеры Лондона (London Bullion Brokers):

  • M.Rotshild and Sons;
  • Samuel Montague;
  • Republic Mays London;
  • Standart Chartered Bank;
  • Mocatta Group;
  • Deutsche Sharps Picksley.

С 1919 и по сей день на Лондонском рынке два раза в день происходит фиксинг цен на золото. Эти цены являются основой для расчета реальной стоимости и используются в справочных базах при проведении расчетов, сравнений, а также при формировании долгосрочных контрактов.

В качестве объекта торговли на Лондонском рынке золота используется good-delivery-bars – стандартизированный слиток золота, имеющий:

  • серийный номер;
  • отметку пробы;
  • клеймо изготовителя.

До октября 1979 года этот рынок был предназначен для нерезидентов – из-за Акта валютного контроля резидентам Великобритании было запрещено покупать металл на Лондонском золотом рынке, а для дилеров существовала специальная лицензия, выдаваемая Банком Англии. Это дало толчок для развития рынков золота в США и Швейцарии, использующих в торговле производные финансовые инструменты.

Американский рынок золота

После отмены в 70-х годах Акта золотого запрета граждане США получили возможность приобретать слитки золота в частное владение. Кроме того, правила оборота металла были несколько смягчены, что привело к быстрому развитию биржевой торговли золотом в США, крупнейшими центрами которой стали Нью-йоркская товарная биржа (Commodity Exchange, COMEX) и Международный валютный рынок (International Money Market, IMM) Чикагской товарной биржи (Chicago Mercantile Exchange, CME). Более 90% фьючерсных контрактов на золото заключается именно на этих биржах.

В Нью-Йорке кроме торговли золотыми фьючерсами возможна и торговля золотыми слитками для нужд коммерческих и производственных потребителей.

Особенностью рынка золота США являются венчурные сделки, которые получили очень широкое распространение – фьючерсные и форвардные контракты сроками на 1, 3 и 6 месяцев, исполняющихся по цене на момент заключения контракта, и строгим объемом 100 унций.

Читайте также

Сколько может заработать трейдер

Валютная интервенция (лат. interventio)

Игры на дивиденды: ошибки и риски инвесторов

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here